数据说明：

“固收+权益”产品范围为理财公司发行的投资周期在3—6月（含）的公募“固收+权益”产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益，统计截止日期为2025年9月18日，统计区间为近6月。

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一、整体表现

南财理财通数据显示，截至2025年9月18日，理财公司合计存续2476只（未合并产品份额）3—6月期限的公募“固收+权益”产品。其中，近6月实现月月正收益的产品有1373只（未合并产品份额），占比55.45%。在月月正收益产品中，民生理财、兴银理财等多家机构产品脱颖而出，占据榜单前十。民生理财“贵竹固收稳利”、“贵竹固收增强指数轮动”两款产品、兴银理财“丰利逸动”系列产品和交银理财“稳享灵动”系列产品四款产品近6月净值涨幅超过4%，其中兴银理财“丰利逸动6个月最短持有期日开04号增强型固收类A”年化波动率和最大回撤相对较低，投资性价比较高。此外，排名第十位的广银理财“幸福添利6个月持有期固定收益类第8号A”近6月最大回撤为0，年化波动率低至0.8%，近6月净值增长率为3.55%。

二、市场动态

在固收资产收益持续下行，权益市场回暖的背景下，含权类理财产品快速走俏，不少理财资金流向含权类产品，理财公司也加大了含权类产品的发行力度。

南财理财通数据显示，2025年7月，混合类产品发行数量达到50只，权益类新发产品有3只，为华夏理财两只天工指数系列产品的新增份额、招银理财“招卓沪港深精选周开一号”的新增份额。8月，混合类产品新发34只，权益类产品新发两只，为华夏理财“天工日开理财产品12号（中诚信公募REITs精选指数）”、民生理财“金竹量化增强半年持有期1号A”。

市场的火热行情带动含权类理财扩容，权益类理财产品也成为今年收益表现“最靓的仔”。南财理财通数据显示，权益类理财产品前8个月平均净值增长率高达13.39%，混合类理财今年前8个月的平均净值涨幅为3.36%，而固收类理财产品平均净值增长率仅1.68%。

同时，在理财资金入市的推动下，理财公司对权益类资产的重视程度不断提高，调研上市公司的力度也持续增强。Wind数据显示，截至9月23日，三季度以来合计有23家理财公司参与了上市公司调研，调研总次数达到587次，其中，宁银理财调研上市公司最积极，累计调研84次，招银理财、杭银理财、汇华理财次之，调研次数均超过60次。从调研个股数分布看，理财公司较为关注创业板和科创板的个股。

对于投资者而言，虽然权益市场短期赚钱效应提高，但仍应该做好资产配置，明确不同含权理财的含权比例、资产类型差异、投资策略等，评估好自身的风险承受能力，选择适合各自风险承受能力的金融产品参与权益市场。