建立起长期有效的投资方法，替自己在未来更大概率的赚到钱，才是关键。

为此，我要给大家介绍一种「估值投资法」。

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在介绍具体方法前，先说明一下：到底何为估值？

如果，要用一个公式，来计算所谓的估值的话，应该是这样的——

每股价格÷每股盈利

对股票投资有一些了解的朋友，不难发现：这不就是市盈率的计算公式吗？

的确，市盈率就是我们常说的“估值”，它所参考的指标，除了股票价格外，另一个重要因素就是企业的整体盈利能力。

市盈率之所以能够有效指导投资，因为它能反映你所投资的目标，在未来持续盈利和上涨的概率有多大：

- 市盈率低的情况下，你的投资对象，未来有80%的上涨概率，那么即使当下大跌，也该继续持有和坚持定投；

- 市盈率高的情况下，未来继续上涨的概率可能低于20%，那可想而知，你卖出的时机就到了。

明白了原理，接下来的问题是：作为普通投资者，该怎么看市盈率呢？

这里给大家提供2种渠道和方法。

*本文提到的工具网站仅作示例，无利益相关~

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方法一：历史平均法

简单来说，就是跟自己比，比历史平均水平高，市盈率就高；比平均水平低，市盈率就低。

而历史市盈率的走势查询，你可以在“挖优狗”网站上查询到。

举个例子，假如你现在正在定投沪深300指数，只要在网站上输入「沪深300」，再点击估值分析，就能看到相关指数的历史市盈率。

图片来源：挖优狗，统计时间：2009-2019年

可以看到，过去10年，沪深300平均市盈率是13倍左右。

对于投资者来说，这意味着，如果你能在13倍以下的区域开始定投，等到市盈率达到13倍以上后再分批卖出，大概率是能赚到钱的。

掌握这个简单的判断方法后，至少在高点的时候你不会冲进去，低点的时候也不会割肉了。

方法二：估值分析法

还有一个更具体的方法，就是把市盈率划分为三条线：高估、合理、低估。

当你投资的股票或指数，处于低估线以下时，说明未来上涨概率＞80%，可以加大定投金额，坚持买入和持有；

当处于合理线时，未来上涨的概率＞50%，可以保持正常的定投节奏；

当达到高估线及以上时，意味着未来继续上涨的概率＜20%，这时候及时卖出才是正确决策。

当然，这3条线，根据你投资的对象不同，是有差异的。

我也同样给大家提供一个，可以方便查询的网站：理杏仁。

同样输入你购买的基金/股票的代码或名称，就能看到所对应的历史市盈率（PE）走势。

还是以沪深300为例——

图片来源：理杏仁，统计时间：2008-2019年

如上图所示，目前的市盈率只比低估线略高一点，离合理区间还有一大段距离。

即便你现在才开始买入，未来上涨的概率也大于70%，所以不妨放下心来，放心大胆的买。

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有了这两个工具之后，相信大家对于如何参与投资，心里都会更有底一些。

其实，用市盈率和估值线，来做投资的辅助判断，并不是什么新鲜事，但为什么真正在市场上，赚到钱的人，少之又少呢？

我觉得，除了投资方法外，严格的「投资纪律」也很重要。

至少，你要能做到以下2点：

1）选对好股票/指数

首先，利用我们的「估值投资法」，选到市场上被低估的好股票/指数，是开启投资的基础。

但现实中，很多人都是看着市场大涨，跟风入市的，以为随便买个股票都能赚。

这些人，在短期的市场波动中，大多都落得满盘皆输。

2）要有定力

巴菲特的合伙人查理·芒格曾说过这样一句话：如果你不想接受失败，那就分析走向失败的路径，并拒绝走这些路。

我们都说“失败乃成功之母”，但其实别人的失败经验，也是为自己排雷避坑的前车之鉴。

比如说追涨杀跌，我们都知道是投资中的大忌，但又有多少人能绕开呢？

想想市场大涨的时候，身边还有不少人信誓旦旦：再给我一次2900点的机会，我一定砸锅卖铁满仓进！

面对眼前的“机会”，你是会选择割肉撤离，变浮亏为真亏？还是囤积子弹，为自己赢取一个更好的长期收益呢？